Le trading à terme est une méthode pour les investisseurs qui cherchent à maximiser leurs profits. Mais cet instrument de négociation particulier, qui implique un accord d'achat ou de vente d'un actif à un prix et à une date futurs prédéterminés, peut sembler opaque et difficile à comprendre.
Cela dit, avec un peu de recherche, de nombreux investisseurs peuvent utiliser des contrats à terme pour protéger leurs portefeuilles et peut-être réaliser un profit net. Le trading à terme n'a pas à être compliqué.
Pour vous aider à vous lancer sur la voie du trading de contrats à terme, lisez ce guide, qui aborde ces sujets :
Qu'est-ce qu'un contrat à terme ?
Quelle est la différence entre le trading de futures et d'options ?
Qui négocie généralement les contrats à terme ?
Comment le trading à terme est-il réglementé ?
Où puis-je négocier des contrats à terme ?
Quels sont les risques liés au trading de contrats à terme ?
Comment le trading des contrats à terme est-il réglementé ?
Avec un instrument de trading comme les contrats à terme, des réglementations strictes sont en place pour s'assurer que tout est correct. La plus ancienne de ces réglementations est la Commodity Exchange Act, adoptée par le Congrès en 1936. Bien que les règles aient évolué au fil des décennies à mesure que les matières premières se développaient au-delà du secteur agricole, le cadre général de la loi a résisté à l'épreuve du temps.
Ce n'est qu'en 1974 que l'organisme de réglementation actuel, la Commodity Futures Trading Commission, a été formé. La CFTC est composée de cinq comités dont les commissaires sont nommés par le président américain et qui remplissent des mandats échelonnés de cinq ans. "La CFTC fixe des limites de fluctuation des prix, interdit les positions de marché excessives, supervise la gestion des fonds des investisseurs par les courtiers et n'autorise la négociation que sur des bourses désignées", a déclaré Johnson.
Bien que les transactions à terme soient réglementées par le gouvernement américain, il appartient à chaque maison de courtage de déterminer la marge de manœuvre et le soutien dont bénéficient les investisseurs individuels. Tout comme le trading d'options, le trading à terme utilise un effet de levier, ce qui signifie que les investisseurs effectueront leurs transactions en utilisant des fonds empruntés. Le trading sur marge comporte intrinsèquement plus de risques pour les investisseurs individuels, et les nouveaux traders à terme seraient sages de faire leurs recherches avant de faire leur première transaction.
[ LIRE : Comment récupérer après des pertes boursières. ]
Où puis-je négocier des contrats à terme ?
La plupart des grandes maisons de courtage en ligne ont une section de négociation de contrats à terme, et vous devez vous familiariser avec les règles et les exigences de chaque courtier avant de choisir votre plate-forme.
En raison du risque lié au trading sur marge, la plupart des courtiers en ligne s'assureront que leurs clients sont préparés avant de permettre aux investisseurs de commencer à négocier des contrats à terme sur leurs plateformes. Les courtiers veilleront également à ce que les investisseurs aient accès à une marge, ce qui nécessite généralement un certain montant minimum sur votre compte. Dans certains cas, ils auront même besoin de réussir un cours ou un test avant de pouvoir commencer à trader avec un effet de levier.
Quels sont les risques du trading de contrats à terme ?
Selon Fitzsimmons, la négociation de contrats à terme comporte un certain nombre de risques, principalement en raison de leur différence par rapport aux autres instruments financiers. "Contrairement aux actions, elles ne paient pas de dividendes. Et contrairement aux obligations, elles ne paient pas d'intérêts. Alors que les actions sont un jeu à somme positive, un jeu où tous les participants peuvent gagner au fil du temps, avec le pool des bénéfices des entreprises, les contrats pur jeu à somme nulle. Les gains d'un trader sont les pertes d'un autre."
Johnson dit que les produits dérivés tels que le marché à terme "ne représentent, dans l'ensemble, aucune participation dans quoi que ce soit. Ce sont essentiellement des paris annexes sur des valeurs économiques et, en tant que tels, ont une valeur économique totale de zéro".
Il ajoute : "Bien qu'ils soient décrits comme des jeux à somme nulle, les marchés dérivés sont en fait des jeux à somme négative car chaque côté de chaque transaction paie des commissions et d'autres coûts de transaction."
Cela ne veut pas dire que les futurs sont inutiles. Le trading de contrats à terme offre aux investisseurs un moyen de couvrir leurs investissements et de se protéger des fluctuations dramatiques des prix des actifs. Mais comme pour tout instrument financier, les nouveaux traders à terme doivent faire leurs recherches, s'entraîner au trading sur papier et travailler de manière cohérente au fil du temps pour améliorer leurs prouesses et leurs profits.